À propos de Bond Index fonds

Auteur: Christelle Bertrand • Vues: 175 vues

Bond index fonds communs de placement, y compris les fonds négociés obligataires, argent pool de nombreux investisseurs dans un fonds commun qui possède un portefeuille d’index (un « panier fixe ») des liaisons. En théorie, les fonds indiciels de liaison sont tout comme les fonds de l’indice boursier, sauf qu’ils détiennent des liaisons au lieu des stocks. En pratique, cependant, le marché obligataire et bond index posent des défis distinctives aux gestionnaires de fonds.

Bond Index

Tout comme un indice boursier assure le suivi des stocks de nombreuses entreprises, un indice obligataire reflète la performance de nombreuses liaisons. Tout comme des indices boursiers, bond index peuvent être large ou étroit. Ils peuvent inclure des liens qui ont différentes échéances, les taux de coupon et les risques de crédit, et ces obligations peuvent être délivrées par diverses industries et les municipalités. Et tout comme les fonds de l’indice boursier, les fonds indiciels bond suivre la performance d’un index. Mais les index de liaison diffèrent des indices boursiers à certains égards. Cela peut rendre difficile pour les gestionnaires de fonds de liaison créer des portefeuilles de suivre précisément bond index.

Pondération

La plupart des indices de liaison sont pondérées par la valeur de marché des liaisons dans l’index. En d’autres termes, un indice obligataire tiendra généralement un type particulier de liaison en proportion de la valeur marchande de toutes les questions en suspens de cette liaison, par rapport à la valeur de marché des autres liaisons dans l’index. Mais parce que de nombreux important bond index comprend plus de 5 000 liens, il peut être difficile pour l’achat de chaque liaison dans l’index en proportion de sa valeur marchande.

Mince Trading

Nombreuses liaisons sont achetés et vendus dans de très petits volumes. Cela peut rendre difficile pour le gestionnaire d’un fonds important d’acheter ou de vendre des obligations sans conduire le prix dans une direction indésirables aux investisseurs du fonds.

Rééquilibrage

Par comparaison avec des indices boursiers, les titres dans les index de liaison changent beaucoup plus fréquemment. Quand la maturité d’une liaison inférieure à un niveau prédéterminé (généralement un an pour les index de grands large-marché obligataire), la liaison est supprimée de l’index. Et comme les nouvelles obligations sont émises, ils doivent être inclus dans l’index. Ce qui présente le gestionnaire de fonds de liaison avec la tâche de continuellement mise à jour du portefeuille pour correspondre à l’index.

Revenu d’intérêt

Les obligations détenues par un fonds d’indice obligataire génèrent des revenus d’intérêt substantiel. Ce revenu doit être réinvesti par le gestionnaire du fonds.

Échantillonnage

Compte tenu des difficultés de la création d’un portefeuille de titres précisément un indice obligataire, gestionnaires de fonds emploient souvent une stratégie de rapprochement appelée « prélèvement » (aussi appelé une « approche cellulaire »). L’échantillonnage consiste à classer les liaisons d’un index en sous-classes ou « cellules ». Obligations relevant de chaque cellule doivent présentent des caractéristiques de performances similaires. Une fois que le gestionnaire de fonds sait le pourcentage de l’Indice obligataire total qui relève de chaque cellule, elle peut alors acheter des obligations de chaque cellule dans des proportions représentatives de l’Indice obligataire ensemble.

Appel de l’investisseur

Bien que les fonds indiciels bond posent des défis aux gestionnaires de fonds, ils continue à offrir aux petits investisseurs un moyen commode, low-cost de détenir un portefeuille diversifié d’obligations. Ainsi, les fonds indiciels liaison peuvent être une alternative intéressante à l’achat directement de nombreuses liaisons individuelles.

Catégorie: Fonds communs de placement

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