Achète liaisons un investissement sans danger ?

Auteur: Pauline Guillon • Vues: 5 vues

Les obligations sont axées sur la dette les garanties financières, dans lequel un émetteur promet de payer le titulaire d’un certain montant d’argent, connu comme le principal ou de la valeur nominale de la liaison, à une certaine date dans le futur. La sécurité des liaisons comme un investissement est très variable et dépend de plusieurs facteurs clés.

Exposition de taux d’intérêt

Exposition de taux d’intérêt est un terme qui mesure la sensibilité d’une liaison au risque de taux d’intérêt, ou le risque de la valeur marchande de la liaison tombent en réponse aux changements de taux d’intérêt. Puisque les liaisons sont des instruments à taux fixe, la valeur de la liaison tombera lors de la hausse des taux d’intérêt. Bien qu’un détenteurs détenant la liaison jusqu’à maturité recevra la même valeur de paiements indépendamment des taux d’intérêt, la valeur actuelle de ces versements réduits par les taux d’intérêt varient.

Risque de crédit

Un deuxième facteur clé des aléas des investissements de liaison est le risque de crédit de l’émetteur de liaison. Les entreprises ou les gouvernements à émettre des obligations peuvent devenir insolvable et par défaut sur leurs promesses de rembourser les obligations et les intérêts afférents. Certains émetteurs de liaison, tels que le Trésor des États-Unis, sont considérés comme extrêmement improbable que jamais par défaut et suivent donc un très faible niveau de risque de crédit. Autres obligations sont émises par des sociétés qui luttent pour financer des opérations et de transporter un haut niveau de risque de crédit. Ces obligations sont généralement appelées « obligations pourries. »

Cote de risque de crédit

Il y a plusieurs entreprises qui évaluer le risque de l’entreprise et les offres de liaison gouvernementale et attribuer une cote pour les liaisons basés sur le risque de crédit de l’émetteur. Ces cotes de crédit sont utilisés par une grande variété d’investisseurs entreprises, institutionnels et de particuliers qui investissent dans des obligations. Les agences de crédit peuvent être très influent et influencent souvent la valeur de marché des obligations lorsque les mises à niveau ou des abaissements sont émis. Aux États-Unis, agences de notation de crédit principales comprennent a.m. Best, de Moody Investor Services et Standard & Poor.

Date d’échéance

La date d’échéance d’une offre de liaison spécifiques englobe des éléments de l’exposition de taux d’intérêt d’un bond et le risque de crédit. Le terme restant sur le cautionnement, ou le temps de la date d’échéance, influe sur les deux facteurs. En général, plus le temps restant à la date d’échéance d’une liaison, plue le montant des intérêts taux exposition et plus le montant de risque de crédit, car le temps supplémentaire permet tous les deux du marché intéressent taux et la stabilité financière de l’émetteur à fluctuer.

Taux d’intérêt

Le risque associé à un emprunt obligataire spécifiques et le rendement du marché (le taux d’intérêt effectif un investisseur reçoit de l’achat d’une liaison) sont fortement corrélées. Comme le risque de posséder une liaison spécifique augmente, le rendement du marché sur cette liaison fait aussi bien. Bons du Trésor des États-Unis ont tendance à avoir un très faible taux d’intérêt par rapport aux obligations de sociétés de risque plus élevé de la même durée. Ceci résulte des investisseurs gratifiant de marché disposés à prendre des risques supplémentaires avec la possibilité pour les bénéfices supplémentaires.

Catégorie: D'investissement

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