Peut une Option Call prendre sa retraite à liaisons pour une entreprise ?

Auteur: Bernard Cartier • Vues: 10 vues

Les obligations sont des titres à revenu fixe qui semblent simples après l’examen initial, mais devient compliquée en raison des différentes options et des rendements. Cette option est une fonctionnalité qui peut fournir un avantage pour l’organisme émetteur et de l’investisseur. Cependant, elle pose également un plus grand risque pour l’investisseur que ne le fait un bond de noncallable. Comprendre une option call contribue à expliquer les mesures prises par une société.

Appelez les Options

Liaisons peuvent posséder certaines caractéristiques, dont est une option d’achat. Liaisons appelables activer l’émetteur de racheter les obligations à une date antérieure à pleine maturité et à ce moment-là, le lien n’est plus questions coupon paiements aux investisseurs. Une liaison appelable peut être librement appelable, qui permet à l’émetteur d’invoquer son droit de demander à tout moment, ou elle peut avoir une option d’achat différé. Avec une option d’achat différé, il y a une période de temps que la société garantit des paiements de coupon à l’investisseur. Mais après cette période est annulé, la liaison est librement appelable.

Appelez risque

Cette option expose l’investisseur à un risque supplémentaire dans son achat d’obligations–le risque de l’appel. Liaisons paient généralement un coupon ou intérêts, paiement jusqu’à la date d’échéance. Par exemple, une liaison de valeur nominale de 1 000 $ payant de 8 p. 100 des rendements 80 $ par année à l’investisseur. Si la société appelle la liaison avant de maturité, l’investisseur ne recevra pas les paiements de coupon entre la date de l’appel et la date d’échéance. Pour cette raison, plusieurs liaisons appelables offrent un paiement de coupon plus élevé que le taux de marché dominante, connu comme la prime de l’appel. Le niveau de risque augmente parce que la liaison pourrait être appelée, qui probablement obligera l’investisseur d’accepter une option d’investissement avec un rendement plus faible en raison de la baisse taux du marché.

Les obligations de retraite.

Si une entreprise prend sa retraite de liaisons, il les rachats des détenteurs d’obligations, ou les investisseurs. C’est précisément ce que cette option permet à l’organisation de le faire avant la date d’échéance. Une fois que la compagnie rachète les liaisons, elle émet généralement nouveaux pour le public d’achat.

Une compagnie appels obligations des raisons

Les moyens de prime appel l’émetteur paie un peu plus pour le financement de la dette que les taux du marché stipulent il devraient payer. S’il y a une diminution significative du taux d’intérêt, l’organisation est susceptible d’appeler les liaisons et de délivrer des nouveaux avec un paiement de coupon inférieur. Selon le montant total du financement, cela peut entraîner des économies importantes pour la société. Certains liens ont une disposition de remboursement qui empêche la société d’émission d’obligations de coupon inférieures dans le but d’à l’aide de ce produit à la retraite prématurément toute obligations coupon plus élevées.

Catégorie: Marché des pensions

Immobilier Vente